Sunny
2025-06-13 15:27Case 8: John Barnes，Q1:為什么multi-factor model approach能解決cross sectional consistency，而sample statistics approach不能？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2025-06-19 13:10
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同學，上午好。
improve cross-sectional consistency是multi factor model的一個優(yōu)點。
基于樣本數(shù)據(jù)sample approach，兩兩求其相關(guān)性，可能出現(xiàn)結(jié)果不一致，例如ABC三組數(shù)據(jù)，A和B相關(guān)系數(shù)是1，A和C相關(guān)系數(shù)是-1，那么理論上B和C的相關(guān)系數(shù)因該是-1，但是B和C的真實相關(guān)系數(shù)是1，那么就出現(xiàn)不一致了，這就是cross sectional consistency。出現(xiàn)這樣的原因是因為數(shù)據(jù)太少了，得到的相關(guān)系數(shù)不一定是真實的。這是sample approach的缺點。而如果說增加樣本數(shù)據(jù)，又會導致計算量成倍增加，模型變更復雜。
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