努同學(xué)
2025-06-13 23:23第4題，那什么場(chǎng)景下用mvh最好？我聽(tīng)老師的意思也并沒(méi)有特別有說(shuō)服力的理由排除mvh
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-06-16 10:57
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同學(xué)，上午好。MVHR適合單幣種對(duì)沖。
C選項(xiàng)，minimum variance hedge的公式：RDC = α + β(%ΔSpot rate) + ε，其中RDC就是domestic-currency return。這個(gè)公式就是拿domestic-currency return和percentage changes in the spot rate做回歸，然后計(jì)算出的β系數(shù)，根據(jù)β來(lái)做對(duì)沖。如果要對(duì)兩個(gè)外國(guó)貨幣做minimum variance hedge，那么公式會(huì)是這樣，RDC = α + β1(%ΔSpot rate 1) +β2(%ΔSpot rate 2) + ε，因?yàn)锳UD和NZD的相關(guān)系數(shù)為0.85，在多元回歸中，兩個(gè)自變量相關(guān)性高，就會(huì)出現(xiàn)多重共線性的問(wèn)題，模型就不準(zhǔn)了。
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