陳同學(xué)
2019-03-20 20:38為什么預(yù)計市場漲要加duration或beta，預(yù)計市場跌要降duration或beta?
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2019-03-21 09:53
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同學(xué)你好，duration是衡量債券的利率風(fēng)險的，如果我預(yù)期利率要上漲，這時債券價格會下跌，所以我要降duration。股票的市場風(fēng)險用beta來衡量，如果我預(yù)期將來市場上漲，那么我就會做多市場敞口，你可以理解為beta就是我的資產(chǎn)的收益率跟市場收益率之間的敏感程度，例如，E(R)=beta*market，如果market漲，我再把beta系數(shù)加大，我的資產(chǎn)收益率就會高，所以我要用股指期貨來加beta exposure。
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