幸同學(xué)
2025-06-18 16:00A d 兩個(gè)選項(xiàng)解釋一下
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2025-06-23 09:23
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。
對(duì)于A,principal mapping考慮的是本金現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間,所以應(yīng)該是consider principal payments only;后半句沒(méi)問(wèn)題,因?yàn)閜rincipal mapping沒(méi)有考慮到期間的票息現(xiàn)金流,而這些期間現(xiàn)金流入可以幫忙覆蓋一定的風(fēng)險(xiǎn),所以principal mapping對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是高估的。
對(duì)于D,前半句沒(méi)問(wèn)題,是cash-flow mapping的定義,但是如上所述,principal mapping完全沒(méi)考慮期間現(xiàn)金流、高估了風(fēng)險(xiǎn),因此principal mapping VaR > cash flow mapping VaR (diversified或undiversified)。
