李同學
2019-03-21 01:51藍字部分，一級中duration不是mac duration除以1+y嗎？mac duration表示匯款天數(shù)，duration衡量風險嗎？這個duration=1/2怎么解釋。
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1個回答
Crystal助教
2019-03-21 11:54
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同學你好，這個1/2是一個浮動債券的久期，這個是CFA的東西，是一個經(jīng)驗法則，準確的說應該是等于1/2*T（reset），這個T（reset）就是付息的時間間隔。
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追問
那老師像你說的這個式子，半年重置一次利息的浮息債算出來d不是1/4嗎？能舉個半年reset和季度reset的例子嗎？
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追答
同學你好，是這樣的，我接下來說的了解即可，frm不要求掌握。
我回答你的那個式子其實就是半年期的浮動利率的久期，這個付息間隔我沒有說的很清楚，如果說現(xiàn)在正好是在付息日當天，那么對應的久期就應該是1/2，就不必用那個公式，但如果不是正好付息日那天，假設正好還剩3個月，那么剩下的三個月對應的久期就應該是1/2*1/2,第一個1/2指的是半年付息，第二個1/2指的是整個付息區(qū)間的1/2，這個其實有平均的概念，但經(jīng)過驗證誤差是可以接受的，所以就可以這么用了。
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