幸同學(xué)
2025-06-24 20:44reverts to the next level.為什么是next level 而不是上一個level呢
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2025-06-25 09:17
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同學(xué)你好。這是Gauss+ model本身的級聯(lián)設(shè)定,短期利率向中期因子做復(fù)歸(中期因子就是短期利率的next level,反映了經(jīng)濟周期和貨幣政策),中期因子向長期因子做復(fù)歸(長期因子則是中期因子的next level,反映了長期經(jīng)濟要素帶來的影響)。該設(shè)定本身契合經(jīng)濟學(xué)理論,對實證數(shù)據(jù)的擬合效果也較好。
