彪同學
2025-06-24 23:46老師好,沖刺筆記上這一部分上課都沒講,不明白這兩句話是什么意思,麻煩解釋一下
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1個回答
Simon助教
2025-07-11 18:01
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同學,上午好。這段話不是重點,其實想表達的意思,我簡單說下:
如果涉及到兩個國家的收益率,那么首先,先按照每個國家各自的收益率曲線來設計策略,然后再合成。
先獨立分析每個國家各自的收益率曲線。
例如A國收益率曲線穩(wěn)定且斜向上,那么A國,收A國固定,支A國浮動。
例如B國收益率曲線向上增加,那么B國要降久期,所以B國,要支B國固定,收B國浮動。
然后合成,可以這樣先簽兩個SWAP,
S1:收A國固定,支A國浮動
S2:支B國固定,收B國浮動。
然后再簽一個S3:收A國浮動,支B國浮動
那么三個swap,浮動端全部抵銷,只剩收A國固定,支B國固定。
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追問
B國沒看懂,收益率曲線向上增加是變陡峭的意思嗎?變陡峭不是收固定支浮動嗎
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追答
不好意思,具體表示的意思見截圖。
