lee
2025-06-26 14:35老師好,兩個(gè)call的delta相加減后,怎么就得到最后delta的區(qū)間在(0,1)之間了
所屬:CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-06-27 13:58
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同學(xué),上午好。
delta call的取值范圍是0到1,越接近0是OTM,越接近1是ITM。而隨著到期日的臨近,OTM call的delta就會(huì)趨近于0,ITM call的delta就會(huì)趨近于1。
$80/$90 bull call spread,策略是long 80 call + short 90 call。因?yàn)楣蓛r(jià)$86,所以80 call 是ITM,臨近到期時(shí),delta接近1。而90call 是OTM,臨近到期日,delta接近0,隨意整體組合的delta接近1。選C。
