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2025-06-27 17:14Vasicek Model既然波動(dòng)率時(shí)逐漸下降的，為什么公式里是σ，而不是σt呢？σ沒有角標(biāo)，就說明一直不變吧？
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-07-03 09:29
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同學(xué)你好。Vasicek model中的σ是短期利率的變動(dòng)dr的波動(dòng)率，但所謂的“逐漸下降的波動(dòng)率”描述的是波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)，也就是在Vasicek model下不同期限的利率（如即期利率）的變動(dòng)的波動(dòng)率，這是需要通過推導(dǎo)得到的。利率期限結(jié)構(gòu)模型中的推導(dǎo)涉及到比較多的隨機(jī)微分的數(shù)學(xué)知識(shí)，在金融領(lǐng)域的話主要是知道怎么應(yīng)用這些結(jié)論就行，總而言之就是隨著期限上升、波動(dòng)率會(huì)下降，核心原因在于模型中存在均值復(fù)歸的特性。
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