蛋同學
2025-06-29 14:20這里沒搞懂為什么rf=hurdle rate。另外這個經調整的raroc不應該還是去跟hurdle rate比嗎
上一頁ppt里，hurdle rate是根據(jù)股東收入率來算的，本質上和rf沒關系吧
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關試題
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1個回答
Michael助教
2025-06-30 10:19
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同學你好，這樣來理解。
首先RAROC是和股東的要求回報率來比較的（就是你的第二個問題，你提到了股東收入率，我覺得你想要表達的應該是這個意思），這個說法沒有問題，然后他和rf也沒有直接關系。
其次，股東要求回報率可以用capm模型去計算得到，也就是rf+beta（rm-rf），換句話說RAROC的比較標準就是rf+beta（rm-rf）；
最后，RAROC>rf+beta（rm-rf）,相當于RAROC-beta（rm-rf）>rf，前者就是調整的RAROC，所以相當于調整的RAROC和rf比較，那么此時rf就變成了調整的RAROC的基準（“hurdle rate”）了
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