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2025-06-29 15:18第一題eur那個(gè)是什么公式啊
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-07-09 15:57
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同學(xué)，上午好。
此題考查公式expected excess return = Spread0×t-spread duration×△Spread-LGD×POD×t
1. 但此題未給出利率變化，所以第二項(xiàng)spread duration×△Spread不考慮，根據(jù)題目條件no changes to the expected loss occur，LGD×POD不變。
那么expected excess return=spread0-LGD×POD
USD IG=1.25%-0.4%=0.85%
USD HY=3%-2.25%=0.75%
EUR IG=1.15%-0.5%=0.65%
EUR HY=3.25%-2.5%=0.75%
2. 歐元債要考慮匯率，所以他們的收益分別是(1+0.65%)×0.98-1=-1.363%，(1+0.75%)×0.98-1=-1.265%
3. 因?yàn)槭堑葯?quán)重買了4個(gè)債券，所以收益=0.25*（0.85%+0.75%-1.363%-1.265%）=-0.257%
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