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2025-06-30 14:51為什么具有均值復歸特性的模型,短期利率高于長期利率,drift項會為負值呢
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2025-07-03 10:25
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同學你好。帶有均值復歸的模型的漂移項寫作κ(θ - r)dt,其中κ > 0是均值復歸速率。若短期利率高于長期利率,那么θ - r < 0,同時給定κ > 0,dt(時間的推移)> 0,故κ(θ - r)dt < 0。
