彪同學(xué)
2025-07-01 22:16老師，沖刺筆記里這積極回報(bào)的方差公式，以及資產(chǎn)i對(duì)投資組合主動(dòng)方差的貢獻(xiàn)這兩個(gè)公式怎么跟老師上課講的不一樣，這兩個(gè)公式是什么意思？
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-07-07 17:45
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同學(xué)，上午好。和上課公式是一個(gè)意思。他這里只不過(guò)是矩陣表達(dá)。對(duì)角線上，自己和自己的協(xié)方差，即方差。
公式其實(shí)就是wiwjCOVij，然后wi和wj均是組合權(quán)重與benchmark的差，因?yàn)槭莚elative的。
然后CAV，同樣，i因子的貢獻(xiàn)，可以參考截圖3，因?yàn)楝F(xiàn)在是relative的貢獻(xiàn)，所以權(quán)重同樣要改成組合權(quán)重減去benchmark的權(quán)重
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