朱同學(xué)
2025-07-02 11:01futures在交易所交易應(yīng)該也符合靈活性吧 想問一下怎么區(qū)分前面的buy 或者 sell
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1個(gè)回答
開開助教
2025-07-07 09:22
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同學(xué)你好，
一家德國公司未來3個(gè)月要收取美元，然后完全轉(zhuǎn)換為歐元，所以它擔(dān)心的是美元未來會(huì)相對(duì)歐元貶值。
為了對(duì)沖美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，那么它的衍生品交易的操作應(yīng)該是在美元貶值時(shí)受益。
因此應(yīng)該是sell futures/forward on dollars, 或者buy put。
投資者還要保證可以用未來的即期匯率交易（keep flexibitliy），如果簽訂的是遠(yuǎn)期或者期貨合約。投資者必須要按照合約中的forward rate交易，即使未來美元沒有貶值反而是升值了，投資者也沒有獲利機(jī)會(huì)了，因?yàn)檫@部分匯率已經(jīng)鎖定。
只有option給了投資者權(quán)利，所以未來美元升值，投資者可以不行權(quán)，用較高的即期匯率直接來兌換。
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