郭同學(xué)
2025-07-03 18:19老師,我用MVARa=z*beta*sigma(a)=1.645*0.5*3.6%=0.0296為什么和老師講的算法得出的數(shù)不一樣呢?
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2025-07-03 20:44
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你的公式忽略了資產(chǎn)A對(duì)投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)(通過(guò)Beta體現(xiàn)),而直接用其單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)(σA)計(jì)算,這會(huì)低估Marginal VaR。
正確的Marginal VaR需要反映資產(chǎn)i對(duì)組合VaR的邊際影響,因此必須用組合標(biāo)準(zhǔn)差 σp。
