郭同學
2025-07-03 18:19老師,我用MVARa=z*beta*sigma(a)=1.645*0.5*3.6%=0.0296為什么和老師講的算法得出的數(shù)不一樣呢?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學科助教
2025-07-03 20:44
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你的公式忽略了資產(chǎn)A對投資組合整體風險的貢獻(通過Beta體現(xiàn)),而直接用其單獨的風險(σA)計算,這會低估Marginal VaR。
正確的Marginal VaR需要反映資產(chǎn)i對組合VaR的邊際影響,因此必須用組合標準差 σp。
