嚴(yán)同學(xué)
2025-07-03 20:21老師可以再解釋一下為什么自身的存活率等于1-自身的違約概率嗎
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-07-05 04:58
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同學(xué)你好,
在BCVA計算中,之所以要用存活率,是因為1)只有自己沒違約時,才需要擔(dān)心交易對手違約帶來的損失(CVA);2)只有交易對手沒違約時,才能從自己違約中獲益(DVA)。簡單來說就是雙方都活著,風(fēng)險價值調(diào)整才有意義。而這道題中存活率沒有直接給到,只給到了違約概率,違約概率與存活率之間存在“存活率=1-違約概率”的關(guān)系(就像不下雨的概率=1-下雨的概率一樣),所以在這里可以采用這樣的方式進(jìn)行存活率的估計。
希望能解答你的疑惑,加油!
