學(xué)同學(xué)
2025-07-04 19:04有wrong-way risk為什么就代表原CVA估計(jì)偏低,能否詳細(xì)講解一下
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-07-07 10:28
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同學(xué)你好,
CVA是對交易對手風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值調(diào)整。標(biāo)準(zhǔn)的CVA計(jì)算假設(shè)沒有wrong-way risk。而wrong-way risk指的是PD和Exposure之間的聯(lián)動(dòng)導(dǎo)致了交易對手風(fēng)險(xiǎn)的上升,所以如果存在wrong-way risk就代表標(biāo)準(zhǔn)的CVA計(jì)算偏低了。
希望能解答你的疑惑,加油!
