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2025-07-07 08:07沒懂,這個(gè)lender和borrower到底是什么?為什么MRR下降,lender能賺錢?。??
所屬:CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-07-09 13:54
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同學(xué)你好,因?yàn)槔势谪浀膱?bào)價(jià)方式是??(??,?????)=100?(100×??????(??,?????)),簡(jiǎn)單來說就是100-MRR,
因此利率期貨的long方,看跌利率水平,未來MRR下降(利率期貨的報(bào)價(jià)上升),long方有g(shù)ain??吹实囊环剑喈?dāng)于lender今天鎖定了未來的投資收益,未來利率下跌,lender可以以鎖定的更高利率進(jìn)行投資,因此利率期貨的long方,可以看作是lender,并不是說真的要去借錢。
borrow也是同理,主要在于理解利率期貨獨(dú)特的報(bào)價(jià)方式。
