宇同學(xué)
2025-07-09 16:25這題為什么是選C,課上講的是UCIP 的無(wú)偏估計(jì)量與預(yù)測(cè)相同,為什么CIP也是?
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1個(gè)回答
Vincent助教
2025-07-10 13:48
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你好
CIP是無(wú)套利條件,通過(guò)抵消匯率風(fēng)險(xiǎn)的投資回報(bào)相等來(lái)實(shí)現(xiàn);而UIP涉及預(yù)期的匯率變化,兩者結(jié)合才能確保遠(yuǎn)期匯率作為無(wú)偏預(yù)測(cè)。所以必須兩者同時(shí)成立。
若僅滿足CIP但UIP不成立(例如市場(chǎng)預(yù)期與利率差不一致),遠(yuǎn)期匯率可能無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)即期匯率。反之,若兩者均成立,則遠(yuǎn)期匯率的平均值將等于未來(lái)即期匯率的期望值,滿足“無(wú)偏預(yù)測(cè)”要求。因此,必須同時(shí)滿足CIP和UIP。
