宇同學(xué)
2025-07-09 16:25這題為什么是選C,課上講的是UCIP 的無偏估計量與預(yù)測相同,為什么CIP也是?
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1個回答
Vincent助教
2025-07-10 13:48
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你好
CIP是無套利條件,通過抵消匯率風(fēng)險的投資回報相等來實現(xiàn);而UIP涉及預(yù)期的匯率變化,兩者結(jié)合才能確保遠期匯率作為無偏預(yù)測。所以必須兩者同時成立。
若僅滿足CIP但UIP不成立(例如市場預(yù)期與利率差不一致),遠期匯率可能無法準(zhǔn)確預(yù)測未來即期匯率。反之,若兩者均成立,則遠期匯率的平均值將等于未來即期匯率的期望值,滿足“無偏預(yù)測”要求。因此,必須同時滿足CIP和UIP。
