幸同學
2025-07-09 18:41Courtadon Model是非平行移動。這個模型指的是什么模型 是模型四的那個對數(shù)正態(tài)模型嗎 問題二:怎么判斷一個模型是平行還是非平行 這個有什么影響嗎
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1個回答
黃石助教
2025-07-10 09:34
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同學你好。Courtadon model在考綱中沒有做要求,具體表達式見下圖,該模型與CIR模型類似,區(qū)別在于其basis point volatility不再是與r的平方根成比例,而是直接與r成比例。對于平行移動和非平行移動,考試不會考太深,把課件上列出來的結(jié)論記住即可。總而言之,就是帶有均值復歸特性的模型不是平行移動模型。這個問題的影響可以追溯到一級估值與風險模型中債券風險管理的部分,在當時我們一開始做出過平行移動的假設(shè),這一假設(shè)其實就是從這里來的。
