張同學(xué)
2025-07-10 22:21這里說(shuō)歷史模擬法不是用的真實(shí)數(shù)據(jù)，說(shuō)錯(cuò)了嗎
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-07-11 09:18
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同學(xué)你好。沒(méi)有錯(cuò)的。歷史模擬法使用的數(shù)據(jù)一般被稱作pseudo historical data（偽歷史數(shù)據(jù)），它是根據(jù)資產(chǎn)歷史上的回報(bào)率與資產(chǎn)當(dāng)前的價(jià)值計(jì)算出的一組數(shù)據(jù)。比方說(shuō)這個(gè)資產(chǎn)歷史上有一天回報(bào)率 = 0.3%，當(dāng)時(shí)價(jià)值20w，那么歷史上真實(shí)的金額收益 = 20w*0.3% = 600。假設(shè)該資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)值30w，那么歷史模擬法使用的金額收益 = 30w*0.3% = 900，這并不是歷史上真實(shí)的金額收益，而是基于當(dāng)前組合頭寸調(diào)整得到的數(shù)據(jù)（畢竟VaR要反映的是當(dāng)前組合在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)大概率下的最大損失）。
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