暗同學(xué)
2025-07-11 23:34請?jiān)敿?xì)解答一下ABC三個(gè)選項(xiàng)的側(cè)重點(diǎn)，尤其是A和B的區(qū)別
所屬：CFA SIC > Integrated Portfolio Construction and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-07-14 09:20
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同學(xué)你好，
B. Norms-based exclusion（規(guī)范性排除）是基于國際認(rèn)可的行為準(zhǔn)則或標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行篩選。被排除的公司通常是因?yàn)槠渖虡I(yè)行為不符合道德或法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。依賴于權(quán)威組織的規(guī)范，例如：
聯(lián)合國全球契約（UN Global Compact）
世界人權(quán)宣言
國際勞工組織（ILO）的基本原則
OECD 跨國企業(yè)準(zhǔn)則
京都議定書等
例如，某公司因參與侵犯人權(quán)或強(qiáng)迫勞動(dòng)而違反國際規(guī)范 → 被剔除。
A. Negative screening（負(fù)面篩選）是基于投資者自身的道德價(jià)值觀或偏好，才去排除特定行業(yè)、產(chǎn)品、地區(qū)或公司的投資。不一定依賴國際標(biāo)準(zhǔn)。
常見排除領(lǐng)域：
煙草
酒精
武器制造
賭博
化石燃料
C. Thematic investing（主題投資）不以“排除”為出發(fā)點(diǎn)，而是主動(dòng)選擇與特定可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相關(guān)的投資主題。
關(guān)注未來趨勢與正面影響力，比如：
清潔能源
氣候變化解決方案
健康與教育
包容性金融
例如，投資于可再生能源企業(yè)、碳捕捉技術(shù)公司、性別平等倡導(dǎo)公司。
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