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2025-07-12 12:49麻煩回復(fù)下圖片的問題
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2025-07-14 09:22
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同學(xué)你好。
圖片左側(cè)的問題：該分布是我們?cè)谟?jì)算VaR時(shí)所假設(shè)的分布，左側(cè)上方的圖是將假設(shè)的分布與實(shí)際數(shù)據(jù)的圖像作對(duì)比。
圖片右側(cè)的問題：首先明確PIT是在計(jì)算我們所假設(shè)的分布中取值小于等于某個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)的概率。比方說我們假設(shè)收益數(shù)據(jù)服從N(0, 1)，在某一天實(shí)際觀測(cè)到的收益 = 1，那么PIT = 標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布中取值 <= 1的概率 = 0.84。如果實(shí)際的數(shù)據(jù)和假設(shè)的分布的對(duì)比如右側(cè)上方圖所示，這意味著實(shí)際數(shù)據(jù)落到分布兩端尾部的情形會(huì)更多，而兩端尾部的取值對(duì)應(yīng)PIT接近于0或1（以剛才的例子演示，若數(shù)據(jù)為-2，這是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的左側(cè)尾部，對(duì)應(yīng)PIT = Pr(z <= -2) = 0.02；若數(shù)據(jù)為2，這是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的右側(cè)尾部，對(duì)應(yīng)PIT = Pr(z <= -2) = 0.98），故體現(xiàn)在PIT的圖像上就是取值接近0和1的情形頻率更高、兩端尾部翹起。
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