lee
2025-07-12 20:55老師好 這個題之前問過 關(guān)于這個符號 您上次給我寫的公式我看懂了：“l(fā)ong protection，屬于做空債券，盈虧計算的spread要期初-期末，然后spread變寬10bps，所以是 -(期初spread-期末spread)=-(-0.1%)=0.1%”。我這次要問的是，ppt上為啥符號（兩個藍(lán)色圈圈里的兩個負(fù)號）跟您教我的還是不一致？本金前的負(fù)號如果表示債券空頭，那0.1%前邊的負(fù)號呢？
所屬：CFA Level III > Portfolio Management Pathway 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2025-07-16 15:13
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。因為△P/P=-MD×△y，所以△P=P×-△y×MD
purchases protection on the French，即buy CDS protection，相當(dāng)于【short bond】。
因為spread上升0.1%，但是因為債券的空頭，還要加負(fù)號，所以
△P=-10,000,000×-0.1%×4.697=46970
sell protection on German issuer，即sell CDS protection，相當(dāng)于【long bond】。
因為spread下降0.25%，對于債券價格△P=10,000,000×-(-0.25%)×4.669=116725
0
0
0
0
