郭同學(xué)
2025-07-13 09:59老師,這個(gè)CVA計(jì)算中的正負(fù)號(hào)麻煩給總結(jié)分析一下吧
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-07-14 21:28
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同學(xué)你好,
CVA被視為因承擔(dān)對(duì)手可能違約帶來的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)而承擔(dān)的成本。在計(jì)算考慮信用風(fēng)險(xiǎn)后的衍生品公允價(jià)值時(shí),應(yīng)從其無信用風(fēng)險(xiǎn)下的風(fēng)險(xiǎn)中性價(jià)值中減去CVA的取值。所以FRM考試中定義的CVA計(jì)算公式中CVA計(jì)算出來的結(jié)果是負(fù)值。而要計(jì)算考慮信用風(fēng)險(xiǎn)后的衍生品公允價(jià)值時(shí),應(yīng)在無信用風(fēng)險(xiǎn)下的風(fēng)險(xiǎn)中性價(jià)值上進(jìn)行扣減,也就是加上負(fù)值。
希望能解答你的疑惑,加油!
