暗同學(xué)
2025-07-13 11:09我對(duì)Passive investment、Index、Negative Screening、Exclusion這幾個(gè)相關(guān)概念有些混淆。煩請(qǐng)幫忙梳理一下。此外，我記得?？?中有一道題提到Thematic Investment的工具上既可以使用Active Selection，也可以是ETF等Passive investment，請(qǐng)問(wèn)ETF使用的是negative screening嗎？
所屬：CFA SIC > Introduction to ESG Investing 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Essie助教
2025-07-14 11:06
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，Passive Investment（被動(dòng)投資）是一種投資方式，即跟蹤一個(gè)指數(shù)，不做主動(dòng)選股。
常見(jiàn)形式：ETF、Index Fund（指數(shù)基金）
優(yōu)點(diǎn)：費(fèi)用低、分散度高、透明度好
缺點(diǎn)：無(wú)法主動(dòng)規(guī)避特定 ESG 風(fēng)險(xiǎn)，除非指數(shù)本身就已做了篩選（如 ESG Index）
Index（指數(shù)），代表市場(chǎng)某個(gè)部分的股票組合，用來(lái)衡量整體走勢(shì)。有傳統(tǒng)指數(shù)（如 S&P500）、也有 ESG 指數(shù)（如 MSCI ESG Leaders Index）。投資者可以選擇投資“原始指數(shù)”或“做了 ESG 篩選的指數(shù)”指數(shù)不是投資方式本身，而是被動(dòng)投資跟蹤的“目標(biāo)”。
Negative Screening（負(fù)面篩選），是一種篩選邏輯，用于排除不符合標(biāo)準(zhǔn)的公司。排除標(biāo)準(zhǔn)可能包括：行業(yè)（如煙草、軍火、博彩）、產(chǎn)品（如豬肉、酒精）行為（如違反人權(quán)）、常用于信仰驅(qū)動(dòng)投資（Faith-based）、宗教基金、道德投資等。
Exclusion（排除法）Negative Screening 是同義概念，可以互換。兩者都是先設(shè)規(guī)則 → 把不符合的剔除。
總結(jié)一句話就是，Passive/Active 是投資風(fēng)格；Index 是被動(dòng)投資跟蹤對(duì)象；Negative Screening / Exclusion 是投資策略中篩選機(jī)制的一種。
-
追問(wèn)
最后一句總結(jié)非常到位，其他幾個(gè)我提到的類似問(wèn)題迎刃而解。感謝！
0
0
0
0
