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2025-07-13 20:23列舉OTM>ITM的情況
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2025-07-14 09:35
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同學你好。沒太明白同學的意思,方便問的具體一點哈。
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追問
我認為相同到期時間 ITM call > OTM put, 我想知道有沒有任何反例
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追答
同學你好。無股息的情況下這個結論成立:若K < S,那么ITM call > OTM put,且不論是歐式期權還是美式期權。若標的資產(chǎn)支付股息,那么取決于期權ITM/OTM的程度以及股息的大小,ITM call的價值未必一定大于OTM put。不過這個結論一般不太提及,更常提及的結論是無股息情況下ATM call > ATM put。但不論是哪個結論都不是FRM里面會去考察的內(nèi)容,這個不用擔心。
