幸同學(xué)
2025-07-14 15:38reflect the higher correlations he expects. If his expectation turns out to be incorrect, what is the most likely result?根據(jù)這句話怎么知道是高估還是低估 比之前 這個之前是相關(guān)性高的時候還是低的時候 總是判斷不會
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2025-07-15 21:09
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經(jīng)理調(diào)整相關(guān)性時，是相對于當(dāng)前或歷史水平“調(diào)高”了（reflect the higher correlations he expects）。如果預(yù)期錯誤，實際相關(guān)性低于調(diào)整值，則相關(guān)性被高估（overestimated），導(dǎo)致風(fēng)險被高估（overstated），進而配置決策失誤。
投資組合的回報將低于應(yīng)有水平（給定預(yù)期風(fēng)險水平），因為資產(chǎn)配置未能優(yōu)化。這源于相關(guān)性高估導(dǎo)致的保守決策，而非市場實際表現(xiàn)。
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