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2025-07-14 21:00這里第二題的意思是三種方法都適用嗎?沒太理解,能否在講解下
所屬:CFA Level III > Asset Allocation 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Vincent助教
2025-07-15 09:29
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你好
客戶有positive surplus, 且更重視保護這個surplus,也就是保守型。
三個方法中:
盈余最優(yōu)化(Surplus Optimization)適合有正盈余的各類風險投資者,該方法將盈余(資產(chǎn)-負債)作為目標函數(shù),旨在最小化盈余波動風險,保守型投資人可通過選擇位于有效前沿左側(cè)的資產(chǎn)組合來降低風險。
兩組合法(Two-Portfolio Approach)如果是正盈余,適合保守型投資者,保守型投資者可將大部分資金投入對沖組合以保護盈余,剩余部分謹慎配置。
Integrated Asset–Liability Portfolios適合各類風險的客戶。
所以三者都適用。
