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2025-07-15 09:36這里用CIRP求出的F,和用UIRP求出的E(S)有什么不同?我理解F是兩國之間遠(yuǎn)期匯率。E(S)是兩國之間的什么?老師上課說是未來匯率會(huì)如何變動(dòng)。但我沒聽懂這句話?謝謝
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1個(gè)回答
Vincent助教
2025-07-16 09:17
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你好
F(遠(yuǎn)期匯率) 是 通過利率平價(jià)公式確定的合約價(jià)格,本質(zhì)是市場無套利條件下的均衡匯率。
E(S)(預(yù)期匯率) 是 市場參與者基于預(yù)期形成的主觀判斷,可能因風(fēng)險(xiǎn)偏好、通脹預(yù)期等偏離 F。
