房同學(xué)
2025-07-16 02:34repo rates跟hair cut的區(qū)別是什么 我用抵押物的價值乘上了1-repo rate 為什么題目給的抵押物價值剛好就是能借到的錢 不是說不能全額借出去要有一個cut嗎
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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蘇學(xué)科助教
2025-07-16 17:17
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Haircut 的作用通常是為了保護貸方,防止抵押品價值下跌導(dǎo)致無法償還借款。但是,抵押品為 AAA 級政府債券(高信用、低風(fēng)險),且題目未提及 haircut。根據(jù)美聯(lián)儲資料,對于主權(quán)債券等高質(zhì)量抵押品,haircut 可以為 0。因此,本題中借款金額等于抵押品市場價值是合理的。Repo Rate 是時間價值的補償,而 Haircut 是風(fēng)險補償。本題中,由于抵押品質(zhì)量極高,Haircut 為 0,因此借款金額等于抵押品市場價值,無需額外扣除
