孫同學
2025-07-16 11:26第二問關于swap的機制有些疑惑。 比如這里我知道south American yield will decrease, and bond的價格會上升, 想要long south American bond. 如果我都receive fixed-rate on south American bond, 還怎么從該債券價格上升中獲益呢? 還是說要從yield角度考慮,因為south American bond yield會下降,所以想要receive fixed-rate 來保證收到的rate 不受yield 下降影響? swap里的fixed-rate, 到底是什么的rate啊?coupon rate? yield rate?
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1個回答
Simon助教
2025-07-17 11:00
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同學,上午好。
receive fixed-rate on south American bond。收的是固定利率。因為未來yield下降。所以收固定利率,提前鎖住利率。
但是,最好的理解思路,是站在久期角度。買債券=增加久期,賣債券=降低久期。然后swap收固定支浮動=增加久期=買債券。
利率下降,債券價格上漲,那么要增加久期,所以要收固定。
