頡同學(xué)
2019-03-21 18:23老師你好,我想問一下這里的利率平價(jià)公式是不是錯(cuò)了,另外這個(gè)是研究fx和fc之間的同向變動(dòng)關(guān)系,是如何推導(dǎo)的,能具體說一下嗎?不是很理解
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-03-22 13:18
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同學(xué)你好。
是的,這個(gè)利率平價(jià)公式有問題,分子分母都應(yīng)該是加號(hào)。匯率標(biāo)價(jià)是DC/FC,所以分子上是DC的利率,分母上用FC的利率。
同向變動(dòng)關(guān)系:
當(dāng)外國利率上升,RFC上升,F(xiàn)/S下降,也就是遠(yuǎn)期匯率小于即期匯率,此時(shí)DC/FC下降,那么1塊錢的FC可以換到更少的DC,所以FC遠(yuǎn)期貶值。
同樣,當(dāng)RFC上升,外國債券價(jià)格下降。
所以FC的貶值,伴隨著外國債券價(jià)格的下降,是同向變化。
