彪同學(xué)
2025-07-19 16:58老師，第二題到底需要幾個(gè)swap，沒(méi)看明白
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-07-23 10:27
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同學(xué)，上午好。
可以是2個(gè)swap。因?yàn)閃ellington believes that yields on long-term government bonds in some South American countries are likely to decrease, while at the same time yields on long-term government bonds in Europe are likely to increase.
南美利率下降，債券價(jià)格上漲，所以要增加久期，收南美固定，支南美浮動(dòng)。
歐洲利率上漲，債券價(jià)格下跌，所以要降低久期，支歐洲固定，收歐洲浮動(dòng)。
也可以是1個(gè)swap。
收南美固定，支南美浮動(dòng)
支歐洲固定，收歐洲浮動(dòng)。
在此基礎(chǔ)上，額外簽訂，收南美浮動(dòng)，支歐洲浮動(dòng)。
這樣，就能合成出收南美固定，支歐洲固定。所以可以直接簽一個(gè)合約：收南美固定，支歐洲固定。
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