王同學
2025-07-20 11:40這個答案的計算前面的負號都是什么意思，怎么亂七八糟的
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1個回答
Simon助教
2025-07-24 13:45
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同學，上午好。
同學，上午好。因為△P/P=-MD×△y，所以△P=P×-△y×MD
purchases protection on the French，即buy CDS protection，相當于【short bond】。
因為spread上升0.1%，但是因為債券的空頭，還要加負號，△P=-P×-△y×MD,
所以，△P=-10,000,000×-0.1%×4.697=46970
sell protection on German issuer，即sell CDS protection，相當于【long bond】。
因為spread下降0.25%，對于債券價格，△P=10,000,000×-(-0.25%)×4.669=116725
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