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2025-07-20 12:241.可轉(zhuǎn)債發(fā)放dividend, stock price↓， 行權(quán)的可能性↓，V call on stock↓, V convertible↓, conversion bond price↓, market conversion price↓, 又增加了行權(quán)的可能性，有一個“自動”調(diào)節(jié)， 所以dividend > threshold dividend, 要下調(diào)conversion price, 這個有什么意義？一開始已經(jīng)定了一個債券能轉(zhuǎn)多少股票 2.還是說以conversion price = issue price /conversion ratio 與stock price 比較，X < S, 行權(quán)，那就是以convertible bond price / conversion price 得出轉(zhuǎn)換的股數(shù)，那就是最后轉(zhuǎn)換多少股票是不確定的？
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1個回答
Danyi助教
2025-07-22 14:25
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同學你好，
dividend threshold level：指累計分紅達到事先約定的一個水平，合約下降conversion price來保護投資人的利益。因為分紅使股價降低，從而降低了可轉(zhuǎn)發(fā)生的可能性。
如果沒有觸發(fā)dividend threshold level，那么conversion price轉(zhuǎn)換的執(zhí)行價格以及轉(zhuǎn)換的股數(shù)是不會變化的
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追問
您好，那就是說，1.觸發(fā)了條款，下調(diào)conversion price, 從而conversion ratio上升，能換更多的股票？2.能轉(zhuǎn)股的客觀條件是 conversion price < stock price 嗎？這種可轉(zhuǎn)股的權(quán)利，3.公司要增發(fā)股票，要在B/S 提前記錄什么費用？(例如：RSU, warrant, 記在權(quán)益項目share base compensation reserve)
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