努同學(xué)
2025-07-20 21:17zero investment 和 self-financing investment是什么意思？沒聽清楚?？荚嚂?huì)怎么考？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Vincent助教
2025-07-22 10:00
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你好
我們在isolate 因子組合的時(shí)候，方法是Long（含某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的資產(chǎn)，比如nominal bond），再short (不含這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的資產(chǎn)，比如TIPS），這樣隔離出這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子（這里是通貨膨脹）。
在使用Long-short策略時(shí)，多空的資金規(guī)模是相同的，這樣才能把除我想要的風(fēng)險(xiǎn)因子以外的風(fēng)險(xiǎn)因素對沖掉。
既然多空規(guī)模相同，也就是我使用空的資金來買多，自己不用額外花錢，于是叫zero investment,也叫self-financing investment。
考試時(shí)主要考怎么隔離風(fēng)險(xiǎn)因子，就是你要知道多什么空什么，以及zero investment這個(gè)概念。
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