Wa仔
2025-07-21 00:14如何理解這里組合超配公司債說明基金經(jīng)理預(yù)期將來信用利差會(huì)收窄？
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1個(gè)回答
開開助教
2025-07-21 10:12
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同學(xué)你好，
因?yàn)槲覀冋J(rèn)為政府債幾乎是沒有信用風(fēng)險(xiǎn)的，因此政府債的定價(jià)主要由利率水平的變化決定。
而公司債有信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)的變化對(duì)公司債價(jià)格的影響更大。
如果信用利差收窄，信用風(fēng)險(xiǎn)下降，公司債價(jià)格上升，超配公司債將獲得更多收益。
基金經(jīng)理之所以相比基準(zhǔn)會(huì)超配公司債，就是認(rèn)為未來的信用利差情況對(duì)信用債是有利的，也就是認(rèn)為信用利差會(huì)收窄。
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