好同學
2025-07-21 15:16這題是不是畫一個分布圖,分別看置信水平95%和99%的拒絕域大小就可以了?
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1個回答
黃石助教
2025-07-22 18:44
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同學你好。不是的,這道題考查的是如下結(jié)論:VaR的置信水平越高,回測的結(jié)果越不靠譜,因為高置信水平下的VaR對應的都是非常極端的事件了,此類事件本身就非常罕見,可能樣本里壓根就找不出幾個,這個時候我們很難根據(jù)這些信息去檢驗VaR模型到底正不正確。比如課件上的例子,99%置信水平的VaR、252天的數(shù)據(jù),那么當損失超過VaR的天數(shù) < 7時我們就不會拒絕原假設。比方說樣本中只有一兩個超過VaR的損失,我們不會拒絕原假設,但是此時到底是VaR模型正確還是因為VaR過高了我們才只觀測到這么點超過VaR的損失,其實是說不清道不明的。
