幸同學(xué)
2025-07-21 22:29A和B的情況,最終的收益都是增加的 講一下問(wèn)什么增加 和c選項(xiàng)大部分是左偏是什么意思
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2025-07-23 16:10
該回答已被題主采納
互換利差下降意味著:互換利率相對(duì)國(guó)債收益率 “貶值”(要么互換利率跌得更快,要么國(guó)債收益率漲得更快)。策略邏輯是 “做多互換、做空國(guó)債”,本質(zhì)是押注互換比國(guó)債更 “值錢(qián)”(利差擴(kuò)大)。若利差下降,互換相對(duì)國(guó)債貶值
做空國(guó)債的盈利邏輯:國(guó)債價(jià)格與收益率反向變動(dòng)。做空國(guó)債時(shí),若國(guó)債收益率上升,國(guó)債價(jià)格下跌,做空者可低價(jià)買(mǎi)回平倉(cāng),賺取差價(jià)(獲利)。
固定收益套利策略(如該策略)的收益分布通常呈現(xiàn)負(fù)偏度,原因是正常市場(chǎng)中,互換利差波動(dòng)較小,策略可能獲得穩(wěn)定的小額盈利(分布主體集中在右側(cè)小盈利區(qū)間)
