185****1997
2025-07-21 23:42第一個(gè)選擇題。有兩個(gè)問(wèn)題。1，主人公目前手持股票，如果是bear spread,當(dāng)股價(jià)下跌很多的時(shí)候，bear spread帶來(lái)的收益是有限的，這并不能offset股票的虧損呀。從這個(gè)角度應(yīng)該直接就選collar了吧，而不是還要分析成本吧？2，從成本的角度，你也不敢說(shuō)collar一定比bear spread更低呀，如果是用put option構(gòu)建 bear spread那么成本是要比collar更高，但如果用call option構(gòu)建的話，bear spread成本為負(fù)比collar更低了。 因此，回到題目，如果要從成本角度，因?yàn)闆](méi)有告訴我們用put還是call去構(gòu)建bear spread因此成本與collar的高低無(wú)法判斷。 請(qǐng)問(wèn)老師，我的上述說(shuō)法正確嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-08-05 16:59
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同學(xué)，上午好。因?yàn)镽eddy is concerned about his concentrated position in a single stock and wants to protect against a drop in CFT’s stock price. Reddy also mentions his desire to diversify his position in CFT stock without incurring high costs or a large tax impact in the short term.
持有股票，擔(dān)心下跌，所以long s + long put。
要降低成本，有截圖中幾種策略。
這里要區(qū)分put spread與bear spread，這個(gè)兩個(gè)不同概念。
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