梁同學(xué)
2019-03-21 20:21請(qǐng)問(wèn)這里的futures price是0時(shí)刻決定的是嗎？0時(shí)刻簽的到T時(shí)刻到期的期貨合約的價(jià)格？
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1個(gè)回答
Paroxi助教
2019-03-22 09:40
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同學(xué)你好，future price都是0時(shí)點(diǎn)就確認(rèn)好在未來(lái)T時(shí)點(diǎn)以約定好的價(jià)格交割確定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)，這個(gè)理解沒(méi)有問(wèn)題。
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追問(wèn)
如果是long option on futures ,意義是在option 到期的T時(shí)刻，有權(quán)利以X買(mǎi)入futures， 是買(mǎi)入未來(lái)的futures對(duì)嗎？ 不可能是買(mǎi)入0時(shí)刻的futures吧？ 那么為什么在公式里FP是以S0為基準(zhǔn)計(jì)算的？ option到期時(shí)刻的FP 不是應(yīng)該是以ST為基準(zhǔn)算未來(lái)的FP 嗎？
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追答
同學(xué)你好，我們?cè)谟?jì)算的option on future的時(shí)候本質(zhì)上是在計(jì)算option的價(jià)格啊，option 是0時(shí)點(diǎn)確定的價(jià)格，當(dāng)然是折現(xiàn)到0時(shí)點(diǎn)。option到期時(shí)有權(quán)利以X執(zhí)行價(jià)格去買(mǎi)future，買(mǎi)入期權(quán)到期時(shí)間的futures。這里不是在計(jì)算FP的價(jià)格，是對(duì)option做定價(jià)。
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