張同學
2019-03-21 21:29老師您好！ Reading24課后題19題答案中為什么要除以100？ 如果是per 100 of par value 就不用除以100了吧？ 老師能否總結(jié)一下什么時候需要除以100？老是忘記 謝謝老師！
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-03-25 10:45
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同學你好，要區(qū)分money duration是按照哪種方式計算，如果要按照stated per 100 of par value，就是Money duration=MD*P; 如果money duration需要根據(jù)actual position size of the bond in the portfolio，就是dealt P=D*P*0.01
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追問
老師，不理解第二個公式 delt P
假如duration是10，如果有6張面額100的債券，假如賣價108，難道actual size不是6*108=648嗎？
這樣per100的money duration就是：108*10=1080；而actual size的money duration就是：648*10=6480。所以我的理解就是課本的per100和actual size計算出的結(jié)果是不一樣的！
不知道我的理解錯在哪里？
抱歉，真的是沒用完全理解，我也很抓狂?? -
追答
是的，的確不一樣，per 100就是按面值100算一個bond value,如果是actual price就是按1000的面值計算Bond value。
你理解的沒有錯。
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