張同學(xué)
2025-07-26 19:00等式左邊為什么要-rf我記得三因子不長這樣吧
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2025-07-26 20:06
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同學(xué)你好,資產(chǎn)定價模型(如 CAPM、Fama-French 三因子)的核心是解釋 風(fēng)險溢價(即承擔(dān)風(fēng)險所獲得的額外補償)。因此,因變量(左側(cè))必須是資產(chǎn)的超額收益,即 Ri?Rf
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追問
右邊常數(shù)項不就是無風(fēng)險收益嗎
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追答
他寫錯了,視頻里面,按照你的意思來,左邊減去RF右邊就不要有常數(shù)項了
