幸同學(xué)
2025-07-27 21:32再講一下d選項(xiàng)
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2025-07-28 10:45
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同學(xué)你好，這個(gè)題目考查信用風(fēng)險(xiǎn)損失在壓力測(cè)試下的建模，本質(zhì)上是EL=PD*LGD*EAD。D選項(xiàng)是說(shuō)，LGD這個(gè)數(shù)值可以用一種加權(quán)平均的方式算出來(lái)一個(gè)數(shù)據(jù)。
這個(gè)方法是一種相對(duì)落后的方法，因?yàn)樗茨軐?shí)現(xiàn)必要的細(xì)分（例如，按信貸產(chǎn)品類(lèi)型、債權(quán)優(yōu)先級(jí)、抵押品類(lèi)型、地域、貸款投放年份或貸款價(jià)值比（LTV）等維度），也未能證明其 LGD 估算值符合壓力情景的嚴(yán)峻程度。
最佳實(shí)踐的公司能夠?qū)p失分解為 PD、LGD 和 EAD 三要素，并能分別識(shí)別出每個(gè)要素的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素并為每一個(gè)貸款單獨(dú)建模。當(dāng)然這么高的顆粒度是很有難度的，實(shí)踐中它們通常未能在其所有資產(chǎn)組合中始終如一地展現(xiàn)出此種精細(xì)程度。
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