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2025-07-27 22:48投資者通過做多股票和做空期權(quán)來構(gòu)建無風(fēng)險(xiǎn)投資組合。這個(gè)策略叫什么？這個(gè)答案為什么是復(fù)制老師？就是我分不清題目中關(guān)于LONG和SHORT的定義，LONG是買入一個(gè)股票對(duì)吧？SHORT是賣出一個(gè)期權(quán)對(duì)嗎？那怎么能從題目中看出他是賣出了一個(gè)看跌還是看漲期權(quán)呢？如果我賣出一個(gè)看跌期權(quán)，那意味著我可能是看漲的對(duì)嗎？
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-07-28 09:30
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同學(xué)你好，long是未來買入標(biāo)的資產(chǎn)，short是賣出一個(gè)期權(quán)。
這里確實(shí)看不出它是short call還是short put，但是這不重要，因?yàn)樗嬖V你了通過long stock和short option，他得到了一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)的投資組合。
賣高買低出現(xiàn)了價(jià)差才叫套利，因此這不是套利。
fiduciary call是c+K/(1+rf)^T，所以也不是C。
復(fù)制就是通過別的資產(chǎn)組合，得到的一個(gè)新的頭寸。
比如你不直接買一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但是通過long stock和short option得到了一個(gè)rf asset，這就叫復(fù)制出了一個(gè)rf asset
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