李同學(xué)
2025-07-27 23:13請列舉這三道題每題答題關(guān)鍵內(nèi)容，謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2025-08-25 10:17
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第一問就是計算，直接寫出計算結(jié)果即可。不需要過程。
第二問：因為IPS中允許的偏離是25%，所以選的策略是active management。理由就是a range of 25%
第三問：
1. 題目背景是印度人Bhatt持有美元資產(chǎn)，所以擔(dān)心美元貶值，他會short USD forward，這是大前提（short USD forward就是對沖）。然后題目給的對沖比例是75%-125%（within a range of plus or minus 25% from the neutral position using forward contracts on the currency pair），也就是說可以根據(jù)實際情況，short更多或更少的USD forward。
2. 然后，現(xiàn)在預(yù)測到美元將來會升值，美元升值是好事，因為可以轉(zhuǎn)換成更多的印度盧比。所以就要減少對沖比例，也就是 short 更少的USD forward。答案寫：short less USD forward。
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