李同學(xué)
2025-07-27 23:28請(qǐng)明確下該題關(guān)鍵答題內(nèi)容，謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2025-08-29 19:06
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。
這道題關(guān)鍵是從投機(jī)（speculative）和對(duì)沖（hedge）作為切入點(diǎn)。
作為機(jī)構(gòu)投資者，他們通常是對(duì)沖者，他們通常會(huì)買(mǎi)入期權(quán)，來(lái)給已經(jīng)持有的資產(chǎn)做保護(hù)。他們買(mǎi)入期權(quán)的目的不是為了收益，而是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
但是，大部分期權(quán)到期時(shí)都是價(jià)外期權(quán)，期權(quán)賣(mài)方會(huì)白白賺一個(gè)期權(quán)費(fèi)。這里K的目的是獲得投機(jī)收益，那么他就應(yīng)該賣(mài)出期權(quán)，承擔(dān)volatility波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)賺取期權(quán)費(fèi)。
0
0
0
0
