Amy
2025-07-29 21:38Rho和call option呈現(xiàn)正相關(guān) 我可以想成call是借錢買股票，當(dāng)無風(fēng)險利率上升時，我的資金成本減少，call價值提升嗎。
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2025-07-30 10:09
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同學(xué)你好，合理的解釋為：當(dāng)你買入一個看漲期權(quán)（call）時，相比于直接買入股票，你實際上節(jié)省了資金。這些節(jié)省下來的資金可以投資于無風(fēng)險資產(chǎn)并產(chǎn)生利息。因此，當(dāng)無風(fēng)險利率（利息率）上升時，你節(jié)省下來的資金所產(chǎn)生的利息增加，這提高了看漲期權(quán)的價值。
持有看跌期權(quán)意味著你推遲了賣出股票并獲得現(xiàn)金的機會，因此也推遲了投資這筆現(xiàn)金來獲得利息的機會。當(dāng)無風(fēng)險利率上升時，這種推遲帶來的機會成本（損失的利息）也會隨之增加，導(dǎo)致看跌期權(quán)價值下降。
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