1個回答
Essie助教
2025-08-03 14:18
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同學你好,我們經過討論,覺得協(xié)會的這道題目有問題,從C選項的解析中可以看到它花了很多句話解釋復制看跌期權的時候h是負數(shù),所以-hS是正數(shù),但是他沒有考慮到這筆正的現(xiàn)金流還要以無風險利率投資才能復制出看跌期權的多頭頭寸。所以我覺得答案是有問題的。
按理來說,凈現(xiàn)金流應該為負。因為復制看跌期權需要投入的資金比做空股票獲得的資金更多,凈投入的資金正好等于看跌期權的理論價格,這反映了獲得看跌期權保護的成本。
